레이크 머티리얼즈 주가 반도체 소재 관련주 분석

레이크 머티리얼즈 주가 반도체 소재 관련주 분석

레이크 머티리얼즈 주가 반도체 소재 관련주 분석

관련주들의 면면을 보게 되면 최근 실적이 좋은 관련주들이 포진되어 있기 때문입니다. 오늘 소개해 드릴 기업도 바로 태조 이방원 주식에 포함되지 않나 생각합니다. 태양광 관련주이면서 반도체 소재 관련주에 포함되어 있는 레이크 머티리얼즈라는 기업입니다. 그전에 잠시 태조 이방원이 무엇인지를 간략하게 얘기를 해보면 태양광, 조선, 이차전지, 방산주, 원자력 등의 관련주들의 앞 글자를 따서 만든 용어입니다. 그러니 당사도 태양광에 속함으로 관련 주식에 포함된다고 할 수 있습니다. 국내 최초 TMA를 개발, 국산화한 기술력을 보유한 기업으로 글로벌 최고의 소재 기업으로 성장이라는 슬로건으로 해외 기업에 의존했던 LED 용 소재의 국산화를 목표로 설립된 기업입니다. 주요 매출 군에 해당하는 제품군으로는 LED 소재의 경우 LED 성능에 직접적으로 영향을 미치는 LED 조명의 빛이 생성되는 EPI 층 형성의 핵심소재이며 반도체 소재의 경우는 고유전율 하이-K박막과 확산 방지막 등에 사용되는 ALD/CVD 증착용 전구체입니다. 그리고 솔라(SOLAR) 소재는 변화 효율 하락을 방지하여 효율을 증가시킬 수 있는 소재입니다. 메탈로센 촉매 소재의 경우에는 석유화학제품을 만드는데 차세대 촉매라 할 수 있습니다. 각각 매출 비중으로는 반도체 21.3%, 태양광(솔라) 6.9%, LED 3.9%, 촉매 2.6%로서 반도체 소재 비중이 가장 높다고 할 수 있습니다.

실적 전망

증권사 전망으로는 3분기 매출액이 348억 원, 영업이익 101억 원을 전망하고 있는데 이는 반도체와 태양광소재 부분이 계속 성장이 될 것으로 보고 있기 때문입니다. 특히 태양광 수요가 급증하기 때문이라고 설명하는데 알루미늄 박막 수요도 같이 증가하고 있어 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 2022년 매출액은 1천억 원을 돌파할 것으로 기대하고 있으며 영업이익은 375억 원을 전망하고 있는데 2021년에는 매출액 8백억 원, 영업이익 2백억 원 로서 실적치가 대폭 상향될 것으로 전망하고 있습니다. 반도체의 경우에는 우선 낮은 소재 제고 상황이 긍정적이며 태양광의 경우 국제유가상승에 따라 향후 재생에너지 사업 증가가 수요 증가로 이어져 좋은 업황이 기대됩니다. 2021~2022년에 아주 높은 성장을 기록했는데 문제는 앞으로도 이러한 성장세를 유지하느냐가 문제입니다. 성장은 계속할 수 없고 성장 속도도 향후에는 더딜 수밖에 없습니다. 그렇다면 과연 지금의 성장세를 2023년과 2024년에도 이어갈지는 의문입니다.

주가 전망

최근 신규시설투자를 하겠다는 공시내용입니다. 투자 기간은 2022.08.23~2023.05.31일까지이며 금액은 12억 5천만 원으로 자기 자본 대비 21.31%입니다. 제법 큰 투자인데 투자 목적은 연구소 신축과 케파 증설 및 인프라 구축입니다. 글로벌 경기가 어려운 와중에도 이렇게 신규시설투자를 할 수 있다는 것은 그만큼 재무구조와 경기둔화에 우려에도 실적 개선과 업황에 대한 자신감의 표현이 아닐까 생각합니다. 현재 주가는 5730원대를 기록하고 있으며 2020년 코로나 최저점인 3월 이후로 4~5배 이상의 주가 상승을 이뤄냈습니다. 2021~2022년의 성장세를 주가에 반영하듯 놀라운 주가 상승으로 기록했습니다. 작년 ROE도 무려 35%가 넘습니다. 재무 상황도 양호하며 매년 실적 개선되는 비율이 놀라울 정도로 좋습니다. 그런데 이렇게 실적 개선을 반영한 주가 상승이 내년에는 어떤 움직임을 보일지가 의문입니다. 주가는 이미 내년의 실적치를 저는 현재 반영하고 있는 중이라고 생각합니다. 내년 실적치는 이미 좋을 것이라고 현재 반영은 하고 있는데 이 상승이 고점이라는 생각도 지금 시점에서는 가지고 계셔야 한다는 것입니다. 지금 현재 각종 주식 투자지표는 다 좋습니다. PER, BPS, ROE 등등은 현재 실적이 좋으니 다 좋을 수밖에 없습니다. 문제는 이 실적 개선치가 둔화가 되면 주가는 서서히 조정을 받을 수 있다는 얘기입니다. 지금이 고점이라고 단정할 수는 없습니다. 하지만 고점 근처라고 대응을 해야 하는 시점에 도달하지 않았나 생각합니다. 현재 상단에는 저항선이 없습니다. 신고점을 계속 경신하면 우상 향하려는 움직임이 있기 때문입니다. 좋은 주식은 계속해서 성장하면서 주가도 반영한다고 합니다. 이 성장세를 과연 어디까지 유지할지는 아무도 알 수가 없습니다. 상승으로 가다가 조정을 보이면서 다시 재차 반등을 할 수도 있습니다. 아니면 오늘 상승을 했다가 내일은 하락을 하면서 그다음부터 지속적인 하락을 할 수도 있습니다. 제가 코스닥 기업들을 좋아하지 않은 이유는 이렇게 실적이 좋아서 나온 기업들이 지속적인 상승 흐름을 타지 않고 쉽게 타올랐다가 쉽게 꺼지기 때문입니다. 물론 국내 대부분의 기업들이 이와 같은 주가 흐름 패턴을 가지고 있긴 합니다. 하지만 그나마 대기업들이 살아남는 이유는 경기 침체에 불구하고 그들의 막강한 현금 보유 능력으로 위기를 타개하고 다시 살아남는 능력치가 우월하기 때문입니다.